Как привлечь инвестиции в стартап – Как стать венчурным инвестором: пять способов вложиться в стартап | Карьера и свой бизнес

Содержание

Как привлекать инвестиции в стартап. Часть 1 / Habr

Привлечение инвестиций можно сравнить, с одной стороны, с поднятием тяжелого груза и, с другой стороны, с составлением пазла. Чем больше сумма, тем тяжелее убедить инвесторов вложиться в проект. Большинство стартаперов не имеют достаточного опыта в привлечении инвестиций и не видят общей картины. Они вынуждены действовать вслепую, постепенно обнаруживая скрытую связь между разрозненными фрагментами информации.

Так что, и поведение инвесторов порой им кажутся непонятными и непредсказуемыми. Между тем, сами инвесторы часто делают не всегда логичный выбор, руководствуясь не только положительной мотивацией, но и мотивацией негативной. Это страх неизвестности: страх вложиться в провальный стартап или не сделать вложение в проект, который потом неожиданно взлетает.

Получается, что у стартаперов есть два варианта: довериться своей интуиции и воспользоваться советами более опытных людей. Под катом мы собрали несколько советов, которые проверены на реальном опыте.

Не в деньгах счастье

На каждом шагу нам рассказывают о том, сколько денег было вложено в тот или иной стартап, чтобы он стал успешным. Но не думаете ли вы, что здесь причина и следствие поменялись местами? Стремительный рост – вот, что делает бедную компанию успешным стартапом.

Безусловно, бывают ситуации, когда деньги играют решающую роль, но не стоит слепо верить в их всемогущество. Поэтому прямой причинно-следственной связи здесь нет.

Не пытайтесь усидеть на двух стульях

Не все стартаперы задумываются о том, насколько поиск инвестиций может отвлекать их от непосредственной работы над проектом. Для поиска средств есть свой период, для работы – свой. Если в критический момент, когда требуется принять, например, судьбоносное технологическое решение, руководство проекта рыщет в поисках сумм с большим числом нулей, то стартап сам может превратиться в полный нуль, не дождавшись ни хозяина, ни денег.

Поэтому выделите для себя время, когда вы находитесь в режиме сбора средств, а когда в рабочем режиме.

Если инвесторы забрасывают вас письмами и приглашают на встречи, когда вы находитесь в рабочем режиме – отказывайтесь, переносите общение на более поздний срок. Не поддавайтесь на провокации, потому что всё может закончиться на стадии переговоров, а время будет потеряно. Однако ничто не мешает параллельно принять вложение от заслужившего доверие инвестора, который предлагает перевести деньги без лишних обсуждений. Здравый смысл никто не отменял.

Устанавливайте новые контакты по рекомендации

Существуют инвесторы, у которых не принято, чтобы стартаперы знакомились с ними напрямую. Поэтому не стоит обнадеживать себя и надеяться на контакт, если вы отправили кому-то email, чтобы приобрести новые связи. Вполне возможно, что вам не ответят. В таком случае, очень важно, чтобы вы могли быть представлены и отрекомендованы через общих знакомых.

Наиболее удачный вариант, когда вас представляет известный инвестор, который с вами работал. Кроме того, это могут быть и другие люди, известные в стартап-сообществе: юристы, аналитики, обозреватели.

Также существуют специальные сайты, с помощью которых вы можете быть представлены инвесторам, например, AngelList, FundersClub, и WeFunder.

Считайте, что вам сказали «нет», пока не услышите «да»

Многие инвесторы долго медлят с ответом по тем или иным причинам. Они могут говорить намеками, абстрактными фразами, которые будут звучать обнадеживающе. Но это только на первый взгляд. Через некоторое время они могут резко отказать вам.

Другой распространенный прием – перестать отвечать на письма. Они не готовы дать ответ сейчас, и более того, они просто держат вас в резерве. Но если у них что-то изменится, вам неожиданно ответят, объясняя всё тем, что были очень заняты.

Такое поведение можно объяснить тем, что в любой момент ситуация на рынках может измениться, что безусловно влияет на решение инвесторов.

Единственная возможность подстраховаться на финальной стадии переговоров – попросить письменное подтверждение о том, что инвестор согласен на сделку.

Рассматривайте варианты параллельно, но в соответствии с их ценностью

Ведите переговоры сразу с несколькими инвесторами. Это экономит время и позволяет осознать, что эти несколько вариантов могут иметь не равнозначную ценность. Не зацикливайтесь на каком-то одном варианте. Подумайте, какой вклад в ваш проект сможет сделать каждый из этих инвесторов, и соответственно распределите свои усилия в работе с ними.

Если это крупный инвестор, который может много вложить, но затягивает переговоры, то его ценность не самая высокая. Есть и обратный вариант – бизнес-ангел, который даст немного, но в самое ближайшее время. А если этот бизнес-ангел ещё будет колебаться, то его ценность упадет ещё ниже.

Не скрывайте, что вы ведете переговоры параллельно. Дайте инвестору понять, что он не ваш спасательный круг, а просто потенциальный партнер – один из многих.

Выясняйте, где вы находитесь и куда вас ведут

Инвестор при встрече может говорить много, но не сказать самого главного: какой у него план.

Поэтому никогда не упускайте возможности при встрече задать инвестору важные вопросы:

• Что ещё нужно, чтобы принять окончательное решение?

• Нужна ли ещё одна встреча?

• О чем именно мы будем говорить на ней?

• Как скоро она состоится?

• Нужно ли им обсудить всё это с партнерами?

• Может, у них какие-то проблемы?

Чтобы не казаться чересчур дотошным, задавайте вопросы под видом человека неопытного, который просто хочет разобраться в ситуации. Но если вы видите, что вам отвечают неохотно и уклончиво, значит, инвестор пока не особо заинтересован в сотрудничестве с вами.

Не жалейте сил на свою первую сделку

Немаловажный фактор для многих инвесторов – мнение других инвесторов о вашем проекте. Если в него вложил деньги хотя один инвестор, то кредит доверия от последующих вам будет обеспечен.

Безусловно, первую сделку заключить труднее всего. Но чем быстрее вы этого добьетесь, тем легче будет вам в дальнейшем. Поэтому не жалейте сил. Оно того стоит.

Избегайте инвесторов, которые не хотят быть «первыми»

Иногда складывается впечатление, что некоторых инвесторов больше интересует не ваш проект, не ваш бизнес-план, а то, насколько вы интересны другим инвесторам. Когда начинаешь копать глубже, то выясняется, что они просто не хотят быть «первыми». Бывает, они прямым текстом говорят, что могут изменить своё мнение, если увидят, что другие инвесторы уже вложили в ваш проект не менее определенной суммы. И если у вас пока нет хоть сколько-нибудь крупных вложений, то сотрудничество с этими «скромными» инвесторами не имеет никаких перспектив.

Составляйте несколько вариантов бизнес-плана

Как вы думаете, почему многие инвесторы иногда задают вопрос о том, сколько всего денег вы планируете привлечь? Ведь такое почти невозможно спланировать – рыночная ситуация постоянно меняется.

Чтобы это понять, на время перенесемся в обычный магазин. К вам подойдет продавец и спросит: «Сколько вы планируете потратить?» Если вы идете за подарком другу, то вы точно не знаете, сколько планируете потратить. Конечно, лучше, если подарок будет недорогой, не дороже примерно такой-то суммы. Исходя из этого продавец будет подбирать вам что-то.

Так и инвесторы. Они просто пытаются определить, смогут ли они вас «потянуть».

Поэтому если у вас есть план на любой случай, то вы можете ответить на вопрос инвесторов, просто предлагая им несколько вариантов развития событий и вашу предполагаемую реакцию на них.

Но часто возникает обратная задача – изложить инвестору только тот план, который подходит именно для его уровня. Например, представителям венчурного фонда вы будете излагать свой самый «дорогой» план. А бизнес-ангелу – план поскромнее.

Лучшее – враг хорошего

Какие бы ни были ваши планы, они не должны быть слишком смелыми.

Например, вам хотелось бы привлечь $500 000. Это идеальный вариант. Однако вы озвучиваете инвесторам сумму $250 000. И если случится так, что вы соберете только $150 000, это будет неплохой и реалистичный результат. Но только в сравнении с заявленными $250 000. Если бы вы заявили сумму, которую хотели первоначально, это могло бы не в лучшую сторону сказаться на вашей репутации.

Начните с малого, и при благоприятных обстоятельствах вы всегда сможете привлечь новые вложения, так как произведете впечатление человека осмотрительного и продемонстрируете положительную динамику развития своего проекта.

Как найти инвестиции для стартапа: пошаговая инструкция :: Свершения :: РБК Pink

В 2013 году мы с подругой запустили проект Trusbox — подписку на нижнее белье. Если вы тоже подумываете о том, чтобы развить свой стартап или запустить что-то с нуля, то наш опыт наверняка будет вам полезен.

Мы потратили на проект немного своих денег, чтобы проверить жизнеспособность идеи, но для роста и тестирования серьезных маркетинговых гипотез средств уже не хватало. Тогда мы стали искать инвестиции и нашли.

«Трусбокс» не является в чистом виде технологическим сервисом, но в нем определенно есть потенциал развития в сторону IT, поэтому инвестиции мы искали именно такие. Технологические проекты зачастую требуют длительной и сложной разработки, а результат измеряется не только такими метриками, какими мы привыкли исходя из университетских уроков экономики 10 лет назад. Так что если вы хотите открыть салон красоты или автомастерскую, то вам мои советы, увы, не подойдут. А вот если вы придумали программу, которая облегчает работу автомастерской, то сможете найти инвестиции в проект, следуя нашему опыту.

Анна Городецкая

Мои документы: что нужно подготовить

На первом этапе работы проекта часто рекомендуют составить очень много документов: описание концепции, миссия, необходимые регламенты — то есть материалы, без которых новые члены команды с трудом поймут, о чем ваш проект. Не факт, что все файлы вам обязательно понадобятся затем в работе, но они точно пригодятся вам, когда вы будете составлять ключевые документы для инвесторов.

  • Подробная презентация проекта

    У вас обязательно должен быть готов документ, из которого человек, не имеющий представления о сфере вашего проекта, поймет, что вы делаете, для кого и как. Документ отвечает на привычные вопросы: что мы делаем, для кого мы это делаем, как мы это делаем, кто мы такие, какие у нас планы, кто наши конкуренты. Если вас, как и меня, вводят в рабочий ступор открытые пустые файлы, то воспользуйтесь шаблоном презентаций на canva.com — там уже есть структурированные шаблоны с минимальным дизайном и иконками, которыми вы сможете визуализировать процессы и цифры.
  • Бизнес-план проекта

    Даже если вы не сделали еще ни одной продажи, у вас все равно должно быть представление о том, где в вашем проекте деньги, пусть небольшие и не скоро. Но если ваш проект в принципе не предполагает заработка, то, возможно, он относится к социальной или арт-сфере, и вам лучше помогут не инвесторы, а спонсоры.
  • Road map

    Документ, в котором будет расписано, что, когда и какими силами вы планируете достигать. Он должен состоять из нескольких вех и описания процессов и ресурсов, которые помогут вам к ним прийти.

© LinkedIn Sales Navigator/Unsplash

Где я: определите стадию проекта 

Чтобы правильно выбрать потенциального инвестора и стратегию презентации проекта, сначала надо определиться с тем, что у вас есть. Для проектов на первых стадиях развития есть простая классификация.

  • Pre-seed — у вас есть идея, команда, работающий прототип, гипотезы об аудитории и каналах сбыта, подтвержденные небольшими цифрами. То есть у вас проект, в котором есть какие-то люди, и проект уверенно, пусть и на небольших оборотах, работает.
  • Seed — вы обошли все ловушки предыдущей стадии, не сошли с ума, не уехали в Непал и теперь готовы резко и сильно вырасти.

От того, на каком этапе находится ваш проект, будет зависеть ваша стратегия поиска инвестора: некоторые фонды могут специализироваться на проектах разных этапов. Когда вы будете обращаться в конкретный фонд, вам нужно будет указать, какой у вас текущий статус проекта.

Если ваша стадия — уверенный pre-seed и вы еще не выпустили, по сути дела, ничего, то это не значит, что вы не сможете найти инвестора. Первый вариант поиска инвестора не потребует от вас наличия готового продукта.

О пользе хакатонов

Если у вас есть команда разработчиков, пусть небольшая, то обязательно участвуйте в тематических или корпоративных хакатонах. Хакатон — это краткосрочное мероприятие (чаще всего они проводятся на выходных), на котором команды или отдельные разработчики решают одну озвученную организатором проблему. Кроме возможного выигрыша внушительного приза, который можно пустить на развитие проекта, вы познакомитесь с серьезными людьми в вашей отрасли.

Компании, которые проводят хакатоны, очевидно, заинтересованы в дополнительных продуктах, если ваш проект им понравится, у вас есть серьезные шансы привлечь в качестве инвестора организаторов хакатона, как это было сразу с тремя командами на хакатоне «Собери университет». Список предстоящих хакатонов можно смотреть здесь.

Если хакатон вам не подходит, то ничто не мешает обратиться к инвестору напрямую, ведь благодаря документам, которые вы уже подготовили, вы знаете, какой объем инвестиций вам нужен (хотя этот пункт как раз и будет обсуждаемым).

© QIWI Universe/facebook

1. Идем по следу

Если ваш продукт определенно можно отнести к «что-то tech» (медицинские технологии, финансовые технологии и так далее) и он решает некую понятную проблему, то обратите внимание на крупные компании в вашем секторе, у многих из них есть свои инвестиционные решения. Например, у QIWI есть отдельная площадка, через которую вы можете обратиться в компанию с запросом инвестиций.

2. Подсматриваем за соседями 

Если вы тщательно и внимательно готовили презентацию своего проекта, то наверняка знаете все конкурентные стартапы в своей отрасли. Информация о сделках — это крупный инфоповод, который очень редко прячут. Вы можете проверить в интернете, получали ли ваши конкуренты инвестиции за последний год, и если да, то у кого. Смело обращайтесь в фонды, которые инвестировали в проекты, похожие на ваш: это значит, что фонд уже работает с вашей тематикой, что-то в ней понимает и сможет оценить ваш проект для последующего инвестирования.  

3. Обращаемся напрямую

Самый простой и очевидный совет, которым почему-то никто не пользуется: просто написать в инвестфонды. На сайте Firrma есть рейтинг самых активных (то есть тех, кто провел больше всего сделок) венчурных фондов за год. Там есть и посевные, и новые фонды. Алгоритм в этом случае следующий: вам надо зайти на сайт инвестфонда, попробовать найти там шаблон презентации проекта, заполнить его и вместе с сопроводительным письмом отправить на адрес, указанный на сайте. Инвестиционные фонды действительно читают письма, которые к ним приходят. Они зарабатывают деньги на инвестициях и, конечно, не хотят пропустить интересные варианты.

Настоятельно рекомендую найти шаблон презентации конкретного фонда и работать с ним, потому что вас в любом случае попросят предоставить информацию в стандартном виде, и вы просто потеряете время и какой-то кредит доверия, если не воспользуетесь документом, находящимся в открытом доступе.

© cartierawards/instagram

Одним из форматов выхода на инвестиции являются конкурсы стартапов. Чаще всего для их организации объединяются инвестиционный фонд и некая крупная фирма, а победители получают призы от обоих: в виде инвестиций, в виде услуг фирмы или и то, и другое. Например, конкурс «Первая высота» проводится совместно консалтинговым гигантом McKinsey & Company и крупным инвестфондом Winter Capital. Но самый известный конкурс стартапов в России — это GenerationS. Кроме основного конкурса в нем каждый год есть разные номинации, процесс подачи заявки и экспертной проверки в них может быть проще, поэтому проверьте, есть ли в этом году спецноминация по тематике вашего проекта, и если есть, то смело подавайте заявку на сайте (список спецноминаций находится внизу главной страницы сайта).

Отдельно обратите внимание на конкурсы, стимулирующие развитие женского предпринимательства. Так, у знаменитого ювелирного дома Cartier есть конкурсная программа для женщин — бизнес-лидеров со всего мира.

Кстати, отдельные женские акселерационные и инвестиционные проекты есть не только у Cartier. Подробнее об особых возможностях в IT для женщин Pink уже писал.

Выбор инвестора

Важное и ответственное дело. Потому что инвестор дает вам не только деньги — он дает вам связи и возможности эти деньги сделать еще большими деньгами.

Кроме того, инвестиционные деньги не дают просто так — вы сможете получить их только в обмен на долю в компании. То есть, пустив в свой проект еще одного участника, интересы которого будут уже точно исключительно коммерческими, вы должны быть готовы к тому, что ваши действия в качестве руководителя проекта должны учитывать и возможную выгоду для инвестора.

В этом основное отличие инвестиций от кредитования: кредит можно просто вернуть и забыть, а инвестор останется с вами, пока сам не выйдет из проекта (не продаст свою долю). Так что если ваш проект предполагает условно простой цикл разработки и требует не так много средств, то, вероятно, вам будет проще и быстрее взять кредит на развитие бизнеса, а уже потом привлекать более крупные инвестиции для масштабирования проекта.

Какой бы вариант вы ни выбрали, я желаю вам удачи и смелости: вне зависимости от исхода вашей охоты на инвестиции опыт общения с фондами и составления презентаций останется с вами навсегда.

Привлечение инвестиций в стартап

Здравствуйте! Есть ли у вас идеи, которые могли бы сделать состояние? Или в век информационных технологий существенно увеличились возможности в плане развития и даже запуска своего дела? Привлечение инвестиций в стартап также упростилось, поэтому, если у вас есть хорошая идея, она с легкостью воплотится в жизнь, благодаря своевременной помощи заинтересованных в этом лиц.

Когда надо задумываться о сборе инвестиций?

Что такое стартап, такое модное ныне явление? Это компания, у которой короткая история деятельности. Ранее я подробно разбирал это понятие. То есть практически любое начинание на первом своем этапе развития – стартап.

Тем не менее, с учетом реалий XXI века стоит сделать некую поправку, если вы, конечно, рассчитываете найти инвесторов и вывести проект на качественно новый уровень. Запуск стартапа предполагает собой действия молодой компании, где отмечается высокая степень вовлеченности всех участников. Как правило, проект использует для своего роста технологические инновации и венчурное инвестирование.

Вот небольшой чек-лист, изучив который, вы поймете, можно ли начинать поиск лиц, готовых вложить средства в развитие вашей идеи, в нем перечислены базовые критерии стартапа:

  1. Наличие инновационной идеи, которая принесет пользу людям
  2. В основе лежат высокотехнологичные решения
  3. Востребованность на рынке в потенциале
  4. Компания привлекательна для инвесторов
  5. Возможность масштабирования со временем

Если все эти пункты про вас, самое время думать о том, где взять деньги на стартап.

Актуальный совет

Подумайте заранее о том, какой вы будете привлекать капитал, а также, во сколько это обойдется. Рассмотрите все имеющиеся варианты, написав детальный анализ затрат/выгод для каждого решения из списка (например, выпуск акций, привлечение бизнес-ангелов, кредиты, продажа облигаций и так далее).

Коммерческое предложение и презентация

Вы можете быть на миллион процентов уверены в гениальности своей задумки, но инвесторам нужно нечто большее, так как они напрямую рискуют своими деньгами. Чтобы получить помощь, нужно провести подготовительную работу. В итоге у вас на руках должна быть презентация стартапа для инвесторов и коммерческое предложение.

Эти материалы позволят составить первое впечатление о компании, ее целях и перспективах. Форматы их создания могут быть самыми разными, в зависимости от того, каким образом вы планируете искать спонсоров, однако они в любом случае призваны ответить на ряд ключевых вопросов:

  • Преимущества идеи, ее эксклюзивность
  • Текущие достижения в этой области
  • Масштабирование и перспективы развития
  • Ключевые особенности продукта/услуги
  • Этапы реализации

Любой серьезный инвестор должен знать, во что он вкладывается, поэтому обязательно просит бизнес-план для стартапа и другие документы, которые вы подготовите. Если они его впечатлят, намного больше шансов, что вы будете сотрудничать и получите помощь! Даже в случае личной встречи для наглядности лучше всего предлагать подобные материалы, так как они позволят не только лучше понять основную мысль и идею, но и показать вашу искреннюю заинтересованность и серьезность.

Инвесторы, ау!

Итак, все предварительные мероприятия проведены, начинается самое интересное – поиск инвестора для стартапа. Думая, где взять деньги, можно пойти разными путями:

  1. Использовать связи offline
  2. Обратиться в «бизнес-инкубатор»
  3. Искать помощи в венчурном фонде
  4. Зарегистрироваться на интернет-платформах, агрегирующих продавцов и покупателей, то есть стартапы и инвесторов

Конечно, можно сразу пойти несколькими путями, и этот вариант самый продуктивный, однако, последнее решение позволяет при действительно оригинальной и яркой перспективной идее максимально быстро собрать необходимую сумму.

Онлайн-проекты по привлечению инвестиций хороши и тем, что отрицают бюрократию. Такие формальности, как оформление юридического лица, здесь не так важны. Как правило, единственное, что должны сделать стартаперы – красиво и грамотно оформить профайл своего проекта (грубо говоря, это та же презентация), чтобы все потенциальные инвесторы могли ознакомиться с тем, что они предлагают. Далее может либо заключаться сделка в стандартном режиме, либо начаться сбор средств посредством этого же ресурса.

Находим инвесторов в Интернете

У последнего способа есть даже специальный термин – краудфандинг. Он стал невероятно востребован в последнее время благодаря высокой эффективности. Если раньше существовали только западные web-сайты для сбора средств, то сегодня в Рунете также есть замечательные аналоги, на которых можно найти инвестиции в стартапы.

  1. Главным международным лидером в этом направлении является Kickstarter. Здесь собираются миллионы долларов на проекты по таким тематикам, как игры, дизайн, музыка, технологии, кинематограф, и очень важно грамотно презентовать проект.
  2. Среди российских флагманов стоит выделить, конечно, площадки Planeta и Boomstarter, где принцип сбора такой же – оформление профайла для ознакомления, выставление обозначенной суммы и сбор.

Это интересно:

Евгений Гаврилин, сооснователь Boomstarter, советует при установке сбора ЛЮБОЙ суммы ставить срок не более 30 дней. Если проект перспективный, он соберет деньги и за месяц, в остальных случаях не хватит и года.

Также стоит познакомиться ближе еще с парой площадок, представленными ниже:

» AngelList

Это один из крупнейших сайтов, на котором объединены инвесторы и стартапы, «томящиеся» в поисках спонсоров. Проект был запущен в 2010 году, и уже собрал в общей сложности для своих пользователей порядка 3 миллиардов долларов. По сути, это некая биржа стартапов, каталог людей и компаний, которые так или иначе связаны с сегментом рынка венчурного инвестирования. Также с помощью сервиса можно набрать в проект команду, опубликовать резюме и найти высокооплачиваемую работу, российский сегмент активно развивается.

» Napartner

Этот отечественный сайт заявляет, что поддержка стартапов на нем самая эффективная, и именно тут самые высокие цифры в плане привлеченных средств – более 6 миллионов долларов. Разработчики предлагают и дополнительные варианты развития – упаковка стартапов, возможность покупки готового бизнеса.

Это важно:

При всем удобстве международных площадок, нужно помнить, что для размещения проекта, например, на Кикстартере, нужно быть постоянным резидентом США или Британии. На большинстве таких международных ресурсов необходимо иметь строго американский счет в банке.

В качестве резюме

Такое привлечение средств опробовали многие компании, и, чтобы перечислить самых ярких участников, нужно делать отдельную публикацию. Вы можете самостоятельно изучить ключевые площадки и разместить там свое коммерческое предложение, а параллельно использовать остальные возможности для нахождения перспективных инвесторов. Практика показывает, что при удачном начинании, люди охотно вкладывают деньги, причем, нужная сумма собирается за сжатые сроки.

Забавный пример:

Не сомневайтесь в своих идеях, как это сделали разработчики Petcube. Это отличное решение для тех хозяев, которые переживают, что будет делать их питомец, оставшись лицом мордой к лицу с комнатными растениями. В итоге был изобретен короб, который записывает поведение зверя, транслирует его на смартфон владельца, даже играет с питомцем лазером и устраивает видеоконференции. Вместо запрошенных 100 000 долларов, было собрано более 251 000!

И в заключение хорошее выступление Олега Иванова про инвестиции…

С уважением и верой в светлое будущее, Алексей Зайцев.

Как привлечь инвестиции в стартап

Фёдор Датнов

Предприниматель, специалист по маркетингу для IT-стартапов и малого бизнеса. С 2015 года живёт и работает в Кремниевой долине, США.

Любой стартап нуждается в деньгах как в воздухе. На ранних этапах привлечение инвестиций является самой большой головной болью всех стартаперов. Обычно никто не хочет верить даже в самую замечательную идею, очень немногие инвесторы готовы быть первыми.

В этой статье мы расскажем о привлечении средств в инновационные проекты и о ситуации на рынке IT-инвестиций. Таким образом мы стремимся облегчить задачу тем, кто уже решился попытать счастье в борьбе за «длинный доллар» инвесторов.

Особенности рынка IT-инвестиций

Сегодня сложно придумать эпитет для того, чтобы описать ситуацию на рынке IT-инвестиций. Можно назвать её сверхблагоприятной для стартапов. Но даже это не будет в достаточной мере отражать оптимистичность инвесторов в отношении ИТ-инноваций.

Объёмы инвестиций бьют рекорды

Ещё недавно обычными для посевных раундов считались вложения в районе от 50 000 до 500 000 долларов. Сегодня среднестатистические посевные раунды оценивают в 1–2 миллиона долларов. Иногда они доходят до 5 миллионов долларов, и это не считается пределом. Объёмы вложений в литерных раундах ежемесячно бьют рекорды.

Высокие требования к команде

Оптимизм инвесторов разделяют далеко не все команды, так как с ростом объёмов инвестирования возрастают и требования к компаниям. Особенно серьёзно подходят к компетенциям команд без истории и без репутации. Не секрет, что подавляющее большинство стартаперов из этой категории.

Характерная особенность современных инвесторов в том, что они вкладывают в большей степени не в идею или бизнес-модель, а в людей, которые будут осуществлять идею и использовать схемы её монетизации.

Инвесторы всегда обращают внимание на метрики и формальные показатели роста, что является очень серьёзной проблемой и многократно усложняет задачи для соискателей денег.

Рост капитализации проектов

Ещё один тренд рынка IT-инвестиций — рост капитализации проектов. Чем больше инвестор боится конкурентов, тем больше он вкладывает в проект, стремясь приобрести преимущества. Этим пользуются, капитализация астрономически растёт, но иногда за ней ничего нет.

Ещё 10–15 лет назад капитализацию IT-компаний отражали реальные цифры, такие как объём прибыли и размер аудитории. Сегодня же очень многие попросту завышают показатели, чтобы привлечь очередной раунд. В итоге пузыри закономерно лопаются после периодов длительного, регулярного, часто бурного, но формального роста.

Иногда помогает экспертиза, но эта мера также ещё больше усложняет и бюрократизирует привлечение денег.

Инвесторы

Сегодня проще назвать тех, кто не инвестирует в стартапы. Вкладывать в инновационные проекты стало почти правилом хорошего тона. Стартапы финансируют крупные IT-корпорации (Google, Microsoft, Wargaming, Facebook, Atlassian, Alibaba), инвестиционные объединения, венчурные фонды (ABRT Venture Fund, ABRT Venture Fund, Accel Partners, Admitad Invest, Sequoia Capital, Tiger Global Management), а также бизнес-ангелы средней руки, банки, финтехорганизации.

Существуют ещё такие формы инвестирования, как краудфандинг и краудинвестинг. Эти инструменты предполагают инвестирование за счёт будущих пользователей продукта. Хорошо работает с играми и разработкой гаджетов.

Известны примеры крупных личных инвестиций в стартапы. Например, сооснователь WhatsApp Брайан Эктон вложил 50 миллионов долларов в мессенджер Signal.

Другим характерным источником денег для стартапов, находящихся на стадии идеи, являются инвесторы из группы FFF (Family, Friends, Freaks — семья, друзья и сумасшедшие). Известно, что многие успешные стартапы первые инвестиции получили именно из этого источника.

Способы привлечения инвестиций

Выход на IPO

Надёжным и традиционным инструментом привлечения денег в IT-проект является размещение акций на фондовой бирже, то есть IPO. Для проведения IPO, например, в США необходимо долго обивать пороги таких организаций, как CES (комиссия по ценным бумагам), стать акционерным обществом, а потом ещё найти пару миллионов долларов на рекламную кампанию.

Считается, что IPO подходит для зрелых проектов, а для стартапов не может быть достаточно эффективным. При этом Google в своё время опровергла это утверждение.

ICO, или токенсейл

В качестве альтернативы размещению акций нередко используется ICO, или токенсейл. При токенсейле привлечение денег происходит благодаря продаже собственной криптовалюты. Считается, что для США и Европейского союза затраты на эффективное ICO эквивалентны 500 000 долларов. Такая сумма позволит решить вопрос рекламы и юридического оформления публичной продажи криптоактивов.

На ранних стадиях может помочь краудфандинг (краудинвестинг). Для привлечения средств подходят такие платформы, как Kickstarter. Будущие пользователи сбрасываются разработчику на «поддержку штанов» во время подготовки продукта к выходу на рынок, а тот, в свою очередь, обязуется передать им результат своего труда, а в случае с краудинвестингом — ещё и поделиться прибылью.

Такие формы хороши низкими затратами. Для Kickstarter достаточно написать короткое резюме проекта, разместить несколько фото и промовидео, показать команду. Остальное сделает платформа. В последнее время к проектам на Kickstarter с интересом относятся журналисты крупных медиа, что многим помогает без затрат решить вопрос рекламы.

Инкубаторы стартапов

Особое место среди инструментов привлечения инвестиций занимают инкубаторы (акселераторы). Они сами ищут стартапы и вкладывают в них деньги. Проекты выполняют домашнюю работу и проходят акселерацию, автоматически попадают в фокус крупных инвесторов.

Самыми авторитетными инкубаторами считаются 500 Startups и Y Combinator, инвесторы им доверяют и достаточно легко вкладывают деньги в проекты, прошедшие там акселерацию.

Объём стартовых вложений инкубатора — от 150 000 долларов. За это он получает 7-процентную долю в компании. Часть денег взимается за обучение, а прочее стартаперы тратят так, как считают необходимым. Обычно в инкубаторы попадают с легко масштабируемыми идеями и реалистичными бизнес-моделями, прочим отказывают.

Правила ведения переговоров

Для получения инвестиций необходимо качественно вести переговоры. Бывает, гениальная идея и рабочая бизнес-модель не требуют обсуждения, деньги выделяют быстро, но это редкость. Чаще происходит тщательное изучение команды и проекта во время переговоров. И в этот момент главное — не облажаться. Для этого нужно соблюдать несколько важных правил:

  1. Не фокусируйтесь на самом факте инвестиций и необходимой сумме. Больше рассказывайте о прибыли и способах её получения, чем о нуждах.
  2. Предлагайте несколько бизнес-планов и бизнес-моделей, которые будут рассчитаны на различное развитие ситуации с продуктом.
  3. Добивайтесь точных ответов на ваши вопросы. Спрашивайте, когда человек примет решение, нужно ли ему обсуждать вложения в ваш проект с партнёрами и так далее.
  4. Отдавайте предпочтение смелым опытным инвесторам, которые готовы быть первыми, кто вложится в ваш стартап.

Итог

Привлечение инвестиций в стартап — это всегда сложно, часто неоднозначно и порой вообще непредсказуемо. Тут действительно трудно давать советы, но те, которые изложены выше, увеличат шансы проекта на выживание в агрессивной конкурентной среде. Инвестиционный оптимизм достиг своего пика, и сейчас, пожалуй, лучшее время для стартапов.

Читайте также

Инвестиции в стартапы: привлечение, правила, важные моменты

Привлечение инвестиций в стартап

Фаундеры, в подавляющем большинстве, начинают свой проект, вкладывая только свои собственные инвестиции в стартап. Кто-то поднимает его «на зарплату», кто-то продает машину, кто-то берет кредит. Известны случаи, когда основатель стартапа принципиально отказывается от привлечения инвесторов. Конечно, это не правило, а скорее исключение. Если нет в запасе другого зрелого бизнеса, успешно выросшего из стартапа более «молодого», или других источников постоянного дохода, которые приносят регулярную прибыль, приходится искать финансовые вливания извне.

Правила для фаундеров-новичков

Есть ли какие-то общие правила, которые подскажут как привлечь инвестиции в стартап и позволят гарантировать его успешное развитие? Вот краткий перечень практических советов для начинающих бизнесменов.

1. Сразу стоит настраиваться на то, что чем более крупная сумма вам нужна для проекта, тем дольше ее придется искать. Необходимые полмиллиона долларов можно собирать и год. Не стоит рассчитывать, что после первых же пары-тройки встреч и презентаций вы забудете о своих финансовых проблемах. Ищите разные источники и возможности.

2. Разумно также позаботиться о том, чтобы как можно раньше сделать хорошую финансовую модель проекта. Это позволит увидеть сами и наглядно продемонстрировать другим, какие именно показатели являются самыми важными для проекта. Возможную выгоду легче доказать цифрами в Excel, чем цветистыми рассказами о будущих миллионах.

3. Ищите сразу нескольких инвесторов, встречайтесь со всеми подходящими представителями и владельцами капитала. Параллельные переговоры приносят свои плоды, так точно «все яйца не окажутся в одной корзине». Этот принцип открывает больше возможностей для команды фаундеров и показывает оппонентам, что они не единственная ваша надежда.

4. Не пренебрегайте возможностью отыскать источник финансирования стартапа через существующие сайты, с помощью которых вы можете быть представлены инвесторам. К наиболее надежным и известным относятся, например, AngelList, FundersClub или WeFunder.

5. Обращение в венчурные фонды – прямой путь найти вариант финансирования, оптимальный именно для вашего проекта. Венчурные инвестиции в стартапы становятся все более объемными, на российском рынке тоже.

6. Участвуйте в стартап-тусовках, конкурсах, презентациях. Самыми крупными престижными в России являются ежегодные Startup Tour и Startup Village. Есть подобные конкурсы и конференции и за рубежом. Инвесторы присутствуют на них всегда и именно здесь можно не только выгодно представить проект, но и завести необходимые знакомства.

7. Ищите сообщества стартаперов и инвесторов, которые позволят этим двум сторонам узнать друг о друге и заключить взаимовыгодный союз. Например, СтартапПойнт, отлично зарекомендовавший себя и имеющий большое количество участников.

По теме: Стартапы с минимальными вложениями: возможно ли это, примеры.

Стартап конференцияУчастие в стартап конференциях позволяет представить свой проект и завести необходимые связи в деловых кругах

Каким стартапам доверяют инвесторы

Внимание людей, желающих вложить деньги в новый проект, нужно не только привлечь, но и удержать, доказав свою перспективность. На что обращают внимание инвесторы, отдавая предпочтение тому или иному стартапу? Основными показателями надежности и будущей выгоды являются:

Работающий прототип

До этой стадии развития стартапа никому не удавалось заручиться финансовой поддержкой со стороны. Задача фанудера – найти необходимые средства и довести свою идею до создания проекта с самым общим функционалом. Показать, что до этого этапа вы смогли вполне успешно довести свой проект самостоятельно.

Первые клиенты

Значительный плюс для молодого бизнеса – реальные продажи. Если ваш стартап уже приносит определенный доход, то найти желающих его поддержать будет значительно проще. Опытный финансист хочет видеть цифры, прибыль, и быть уверенным, что ваша идея может и будет продаваться.

Сильная команда

Кадры по-прежнему решают все. Профессионалы с опытом, «серийные стартаперы», по определению вызывают больше доверия и снижают возможные риски проекта. Инвестиции в стартап проекты со «звездной» командой дают охотнее. Идея важна, но люди, способные довести ее до коммерческого успеха, важнее.

Леонид Богуславский, основатель одного из лучших венчурных фондов России ru-Net Ventures, утверждает, что «команда стартапа не только должна быть сильной, её философия бизнеса должна совпадать с философией инвестора».

Плохой прогноз

Выделяют и негативные прогностические признаки молодого проекта, которые существенно снижают их шансы на успешное получение инвестиций. Что позволит невысоко оценить перспективность той или иной бизнес-идеи, кроме неоригинального или явно абсурдного содержания?

  1. Больше доверия вызывает тот проект, где команде принадлежит значительная доля бизнеса (не менее 20 %). Это дает гарантию того, что фаундеры не откажутся от своего «детища» при первых же трудностях, будут бороться за него, находить новые возможности для роста и развития стартапа.
  2. Показателем перспективности проекта служит его динамика. Это относится и к скорости разработки, и к стилю общения с инвесторами. «Активно продают вам – активно продадут другим». Отсутствие же положительной динамики в течение полугода – повод выйти из проекта.
  3. Очень низкая цена – тоже признак, скорее, негативный. Инвестор покупает в первую очередь перспективу, рост, поэтому очевидно, что успешный проект не должны предлагать «даром».

Презентация стартапаЧтобы привлечь инвестиции в стартапы, вам необходимо доказать инвесторам перспективность и потенциал вашего предприятия

Кто готов разбогатеть на стартапе

Сейчас перспективные проекты ищут все – от Apple и Google, профессионально скупающих наиболее интересные бизнес-идеи, до частных инвесторов. Вложение денег в стартапы очень популярно у инвесторов. Почему стартапы интересны для финансовых влияний извне?

Доходность вложений в стартапы очень высокая, хотя только 10% от общего числа в итоге «выстреливают». На начальном этапе затраты невелики, особенно в сравнении со стратегическими инвестициями. Зато прибыль их такова, что с лихвой окупает «пустые» затраты на менее удачливых конкурентов. В успешных проектах она может во много раз превысить изначальные затраты, достигая тысячи и более процентов.

Еще одна особенность инвестиций в стартапы – простота этого процесса, он не отягощена излишними бюрократическими сложностями. Инвестор может лично пообщаться с фаундером, оценить команду проекта и ее работоспособность. Монетизация успешного начинания тоже может начаться достаточно быстро и это гарантирует быстрый срок возврата вложенных денег, реальную прибыль.

Инвестиции в стартапы в России продолжают расти с каждым годом. Появляются новые фонды, новые стартап-площадки. Этот вид вложений не теряет популярность из-за того, что, то и дело мы слышим о стартапах, буквально за считанные дни или месяцы «взлетевших» на вершину финансового успеха. Это, по-настоящему, выгодно и инвесторы эту выгоду стараются правильно вычислить и не упустить.

Как привлекать инвестиции в стартап | Карьера и свой бизнес

Марафонский забег

Настраивайтесь на марафон, а не на спринт. Если вы ищете несколько миллионов долларов, то приготовьтесь к тому, что, скорее всего, это займет не менее полугода и большую часть операционного времени. Только на встречи будет уходить не менее семи рабочих дней в месяц, а помимо встреч нужно будет редактировать презентации, дополнять финансовую модель и отвечать на много вопросов. Если пробовать это делать в одиночку, то времени на управление бизнесом практически не останется.

Финансовая модель

Сделайте хорошую финансовую модель. Лучше всего для этого привлечь консультанта, который сразу же сделает ее в виде, удобном для инвесторов. Наша модель начиналась с 10 листов экселя на первой встрече, а к середине марафона в ней уже было 18 листов с расчетами. На самом деле это очень полезное упражнение, которое поможет вам взглянуть на свой бизнес с высоты птичьего полета и увидеть, какие показатели являются самыми важными для деятельности.

Встречайтесь со всеми

Задействуйте все возможности, иногда деньги находятся в самых неожиданных местах. Лучше привлечь одного или нескольких консультантов. Конечно, не факт, что консультанты найдут именно вашего инвестора, но точно организуют много встреч, на которых вы поймете, как же лучше продавать ваш проект. Встречайтесь со всеми, кто проявил даже минимальный интерес: на каждой такой встрече вы получите новый фидбек о вашем бизнесе и видение рынка от опытных людей. Если встреча прошла неудачно, все равно напишите письмо по результатам встречи. Большинство фондов общаются между собой и иногда рекомендуют проекты друг другу.

Анализируйте цели инвесторов. Если у вас закралось хотя бы малейшее подозрение в том, что ваши интересы и интересы инвестора отличаются, не тратьте дальше время. Вежливо поставьте переговоры на паузу и рассматривайте другие предложения. Особенно это касается переговоров со стратегами, а не с фондами.

После того как вы проведете достаточное число встреч (нам потребовалось более 20), у вас будет несколько инвесторов, потенциально заинтересованных в сделке. Желательно, чтобы таких вариантов было не менее трех. С этого момента стадию поиска инвесторов можно условно считать закрытой и начинать двигаться к сделке. Это займет от двух до четырех месяцев в зависимости от фонда. Важно морально быть готовым к тому, что любой фонд может отказать даже на самой поздней стадии, не объясняя причин, поэтому всегда лучше иметь несколько запасных вариантов.

Торгуйтесь на переговорах

Итак, инвестор заинтересован, и начинается самый интересный этап переговоров: о структуре сделки и ее закрытии. Ниже несколько советов для этого этапа переговоров.

Торгуйтесь. Не бойтесь оспорить первое предложение инвестора. В переговорах могут родиться варианты, приемлемые для обеих сторон. На что нужно обратить особое внимание:

1. Продаваемая инвестору доля. Ее можно снизить, договорившись о KPI бизнеса, при достижении которых часть акций переходит основателям. Или, наоборот, инвесторам, в случае если бизнес не выйдет на расчетные показатели.

2. Контроль над компанией. Четко ограничьте список вопросов, по которым нужен голос инвестора для принятия решения и сделайте этот список нерасширяемым.

3. Выходы из бизнеса. Кто, как и на каких условиях может продавать свои акции в будущем? Что будет, если появится стратег, готовый полностью купить бизнес? Что будет, если инвестор захочет продать только свою долю стратегу? И подобные. Все эти вопросы должны быть обязательно прописаны. Отнеситесь к этому моменту серьезно.

Безопасность бизнеса

Заключайте сделку вне российской юрисдикции. Это будет гарантировать то, что ваши интересы полностью защищены. Наверное, этот пункт не требует дополнительных комментариев.

Привлеките хороших юристов. Одна ошибка в документах может обойтись очень дорого после того, как компания будет стоить миллионы долларов.

Не обманывайте

И главный совет. Всегда говорите только правду. На начальных этапах можно сказать не все, но никогда, ни при каких условиях не обманывайте будущих партнеров. Доверие — одно из обязательных условий построения прочных партнерских отношений.

Вы привлекли инвестора в стартап. Какие документы нужно оформить в первую очередь?

Василий Воропаев

Основатель и CEO платформы по работе с IT-специалистами Rubrain.com.

Артур Шмойлов

Юрист компании «Томашевская и партнёры».

Алексей Котомин

Юрист компании «Томашевская и партнёры».

Часто стартапы в самом начале выглядят так: в тесной комнатушке сидят два программиста, которые сосредоточенно «пилят» код на компьютерах. Больше у них в штате никого нет. На какие-то задачи они время от времени привлекают фрилансеров, а об отчётности вообще не задумываются. Но через какое-то время они понимают, что нужно развиваться, а для этого необходимы средства.

Благодаря удачному стечению обстоятельств они находят инвестора, который готов вложить деньги и даже предлагает для оформления необходимых бумаг своего юриста. Стороны подписывают договор, однако как раз в тот момент, когда стартап начинает приносить первую прибыль, а бизнес — расти, основатели вдруг обнаруживают первые сюрпризы, не всегда приятные.

Всё дело в том, что, не разобравшись, они подписали договор, содержащий кабальные условия сотрудничества. Разберёмся, на что обратить внимание, чтобы избежать неприятных ситуаций, и какие именно документы могут регулировать отношения стартапера и инвестора.

Term Sheet, или соглашение о намерениях

Это самый первый документ, который переносит ваши с инвестором устные договорённости на бумагу. Обычно в нём указывают сумму инвестиций, размер доли, которую получит инвестор, права инвестора в отношении акций компании, ваши права, особенности дальнейшей финансовой и юридической документации.

Хорошо бы уже на данном этапе понять, выберете вы договор займа или опционный договор, а также то, в какой юрисдикции будет работать ваша компания и где будет оформлена ваша интеллектуальная собственность, если она есть.

Если ваш проект ориентирован только на российский рынок, например вы производите самовары, регистрируйтесь в России. Если у вас ИТ-проект, с которым вы хотите выйти на глобальный рынок, проанализируйте, где лучше хранить интеллектуальную собственность и где проще выплачивать налоги. Для этого необходимо обратиться к юристу, занимающемуся консультациями по вопросам интеллектуальной собственности и имеющему опыт структурирования трансграничных сделок.

Обслуживание в офшорных юрисдикциях Кипра, Каймановых островов дешевле, однако цена не должна быть единственным критерием вашего выбора.

В любом случае следует ориентироваться на юрисдикцию, регулирующую работу основного рынка, на котором компания рассчитывает продавать свои товары или оказывать услуги.

Term Sheet, как правило, не имеет юридической силы и может быть совсем небольшим документом — всего несколько листов формата А4. Однако, как минимум, все участники должны его подписать, а как максимум, вы всё-таки можете обратить внимание на условия, о которых при необходимости одна из сторон всё-таки сможет потом заявить в суде. Обычно они касаются конфиденциальности сделки и эксклюзивности договорённостей. Например, в соглашении о намерениях будет написано, можете вы обращаться параллельно к другому инвестору или нет.

Примеры таких условий:

«Стороны обязуются относиться ко всем обсуждениям, имеющим отношение к сделке, предусмотренной настоящим Соглашением о намерениях, а также к настоящему Соглашению о намерениях, как к конфиденциальным».

«Компания и Фаундеры договорились об исключительном периоде до …, в течение которого Компания и Фаундеры обязуются не вступать и не побуждать к вступлению в переговоры и/или иным образом вступать в активное взаимодействие с любым третьим лицом, инициировать или приступать к вливанию капитала путём выпуска акций или иных ценных бумаг Компании или путём привлечения заёмного финансирования (за исключением обычной хозяйственной деятельности)».

Выбор дальнейших документов будут зависеть от той модели финансирования, которую вы совместно с инвестором выберете. В любом случае во всех юридических документах прописываются цели финансирования, и они должны быть довольно конкретны — research & development, наём сотрудников и так далее.

Юридически также фиксируются ограничения по использованию инвестиций, то есть те рамки, за которые стартап, получивший деньги, выходить не может. Нарушение договорённостей грозит возвратом инвестиций или немедленной конвертацией средств в акции и доли компании.

Договор о конвертируемом займе

Конвертируемый заём даёт инвестору возможность быстро произвести инвестицию, не тратя большого количества времени на согласование условий своего участия в компании. По сути, инвестор предоставляет компании в долг некую сумму денег, а взамен приобретает право вернуть либо эту сумму вместе с процентами, либо определённое количество акций компании. Количество акций рассчитывается, исходя из оценки компании на дату выдачи займа.

Не стоит забывать об ограничениях: этот договор разумно составить в том случае, если ваша компания зарегистрирована не в РФ, а например, в Англии, США или какой-то офшорной зоне. В данный момент в РФ механизм передачи акций от основателей к инвесторам работает плохо.

Опцион или опционный договор

Это альтернатива договору о займе, которая подойдёт тем компаниям, которые зарегистрированы в России.

С 1 июня 2015 года в ГК РФ появились две новые статьи: об опционе на заключение договора и опционном договоре . Объединяет эти документы то, что стороны согласовывают условия, которые подлежит исполнить не сразу, а в будущем. Отличия же в том, что получает управомоченная сторона.

При опционе на заключение договора одна сторона соглашения предоставляет другой стороне право заключить один или несколько договоров на условиях, определённых опционом. Как правило, он предоставляется за плату. А вот по опционному договору одна сторона на условиях, предусмотренных этим договором, вправе потребовать в установленный срок от другой стороны совершения определённых действий (уплаты денежной суммы, передачи имущества и так далее). В случае, если управомоченная сторона не заявит требование в указанный срок, опционный договор прекращается.

Опционный договор, в отличие от опциона, не требует заключения основного договора. Он даёт право требовать исполнения при наступлении определённых обстоятельств.

Реализуются обычно два варианта опциона — предусматривающий выход из компании или, напротив, установление над ней контроля. В первом случае у собственников бизнеса или инвесторов по опциону возникает право в будущем продать акции общества или доли в уставном капитале по заранее установленной цене при наступлении определённых обстоятельств. Во втором случае рассматривается другая ситуация — возможность установить контроль над приобретаемой компанией в том случае, если прибыльность соответствует ожиданиям покупателя. Тогда управомоченная сторона получает право выкупить оставшиеся в распоряжении контрагента акции или долю уставного капитала. Цена также рассчитывается заранее.

Акционерное соглашение

Представьте ситуацию. Вы только что окончили престижный вуз и основали стартап. Сами возглавили команду в качестве генерального директора, нашли инвестора. Инвестор отнёсся с пониманием к тому, что компания не сразу принесёт прибыль, и согласился дать вам полгода на развитие. В самом начале на радостях вы подписали с юристами кучу бумаг, а потом окунулись в работу. С инвестором у вас складывались прекрасные отношения, и он совсем не вмешивался в деятельность стартапа. А однажды утром, придя в офис, вы обнаруживаете, что генеральный директор уже вовсе не вы, а совсем другой человек.

Что вы сделали не так? Почему вообще произошла такая ситуация? Ответ прост: подписывая акционерное соглашение, вы не обратили внимание на ключевой момент — имеет ли право инвестор назначить своего генерального директора.

Регулировать отношения между акционерами в компании призвано акционерное соглашение. Согласно этому документу стороны договариваются, как управлять, как распределять прибыль, обязуются ли они выдвигать своих кандидатов в совет директоров. Также прописывается:

  • кто может уволить ключевых руководителей;
  • кто может назначать генерального и финансового директора или привлекать финансового контролёра;
  • какие вопросы должен решать только совет директоров, а какие имеет право решить сам генеральный директор;
  • какие документы может запрашивать тот или иной акционер и как часто.

Составление и согласование документа обычно занимает несколько недель. Оно заключается между всеми или несколькими акционерами и регулирует все основные вопросы жизни компании.

Бизнес-план

Это необязательное приложение к акционерному соглашению. В этом документе компания расписывает, какие средства и на что именно она собирается тратить. Чтобы снизить риски, в некоторых случаях инвесторы устанавливают критерии отклонения от бизнес-плана. Например, если компания отклоняется более чем на 30%, инвестор может потребовать возврата инвестиций или передачи управления.

Документы, подтверждающие оформление интеллектуальной собственности

У стартапов всегда остро стоит проблема интеллектуальной собственности. Она либо не зарегистрирована должным образом, либо не была правильно передана компании от разработчиков. Так, например, фрилансеры, которые присылают вам код, — это как раз производители той самой интеллектуальной собственности.

Перед началом разработки надо заключать договор о выполнении работ (или оказании услуг) и составлять техническое задание: как выполняется работа и что именно является её итогом. А потом с каждым фрилансером подписывать акт приёмки-передачи. И тогда это является доказательством для инвестора, что код принадлежит именно вашей компании. После заключения сделки он ставится на баланс юридического лица.

Документы, подтверждающие право собственности

Если на момент сделки с инвестором вы состоите в браке, подпишите с супругой или супругом соглашение, согласно которому она или он не возражает против продажи доли в компании или заключения сделок.

Неважно, что в собственности у вас пока только пара компьютеров. Это типовой документ, подписанием которого, однако, часто пренебрегают. Но супруги могут развестись и начать делить совместную собственность. Или супруга заявляет, что изначально была против сделки, суд признаёт её недействительной и обязывает вас вернуть долю инвестору.


На практике многие стартапы разваливаются из-за разногласий между основателями и инвесторами. Для того чтобы этого избежать, всегда изучайте потенциальных партнёров и подходите к выбору инвесторов не только с точки зрения будущих финансовых вливаний, но и общности взглядов на дальнейшее развитие бизнеса. А свои ощущения подкрепляйте юридическими документами.

Читайте также
💼

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *